甘李药业GZR18出海加速，双周制剂价值获重估

【甘李药业GZR18出海加速，双周制剂价值获重估】甘李药业近日与Menarini达成GZR18欧洲独家许可协议，获得6200万欧元首付款。

第一财经“壹评级”认为，此次合作不仅验证了双周GLP-1制剂的临床与商业价值，公司估值中枢更有望随管线兑现进程而上调。“壹评级”指出，GZR18作为潜在全球首款每两周给药一次的GLP-1受体激动剂，在给药便利性与患者依从性方面，相比现有周制剂具有差异化优势。“壹评级”判断，随着胰岛素集采影响逐步出清、本土业务复苏稳固，本次交易标志着公司GLP-1管线从研发端向商业化价值端的实质性跨越。根据壹评级DDM估值模型，甘李药业目前处于合理估值区间，后续海外权益的持续兑现有望推动估值中枢小幅上调。未来需重点关注GZR18在欧洲的临床进展及注册审批进度。

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